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景林海外持仓二季度或浮盈近40% 但“大股票”“小仓位”或使其错失更大时机

2020-07-06/ 临汾期货配资 网/ 查看: 214/ 评论: 10

摘要百亿私募景林一季度海外股票组合在二季度整体体现靓丽,若其持仓保持未变,二季度或实现浮盈超8亿美元。这
 

澄海股票配资  百亿私募景林一季度海外股票组合在二季度整体体现靓丽,若其持仓保持未变,二季度或实现浮盈超8亿美元。这相较于一季度略超22亿美元持仓市值增幅达37%,而这一“红利水平”与高瓴旗鼓相当。

澄海股票配资  电商类“重仓股”SEA、拼多多等

  二季度跑赢大市超100%

  据景林资产(海外)5月中旬公布的2020年一季度美股持仓显示,景林资产共持仓41家美股公司,持仓市值达22.57亿美元。包括阿里巴巴、Facebook、京东、拼多多、SEA(海洋互联网)等在内的前10大“重仓股”持仓市值达20.77亿美元,占景林总持仓比重凌驾9成,它们主要集中在电商与互联网两大行业。

  联合二级市场来看,二季度以来,景林一季度持仓个股,尤其前十大“重仓股”显著跑赢大市(见表1)。统计数据显示,景林美股持仓组合二季度平均涨幅为34.85%,其中,景林前十大“重仓股”平均上涨50.07%,是道琼斯、标普500与纳斯达克三者同期22%的平均涨幅的一倍多。与之相对,其持仓的6只个股在二季度下跌,平均跌幅为19%,但总持仓市值仅为0.25亿美元。

澄海股票配资  表1 景林一季度持仓市值居前公司二季度股价体现

注:仓位变更指的是本年一季度相较于2019年底持仓环比变更(下同)

澄海股票配资  进一步来看,景林前十大“重仓股”中,电商类“重仓股”显著领跑,东南亚电商平台SEA二季度涨幅最高,达142.02%。而自客岁4季度以来,SEA股价已累计上涨凌驾240%。景林曾在2019年三季度加仓SEA 130.97万股,今后连续加仓,截至一季度末共持有232万股,持仓市值1.03亿美元,为景林第六大“重仓股”。别的,景林重仓的拼多多、京东、唯品会等电商股二季度分别收出138.25%、48.59%与27.79%不俗涨幅。

澄海股票配资  前十大“重仓股”孝敬超9成收益

澄海股票配资  “精准结构”京东等

  若景林二季度持股与一季度保持一致,那么这个持仓组合为其“孝敬”浮盈将超8亿美元,其总持仓市值将攀升至约31亿美元。这将创出景林海外持仓汗青高位水平。进一步来看,其前十大“重仓股”合计浮盈7.68亿美元,孝敬了超9成收益。

  景林一季度聚焦头部优质公司,并举行了加仓,包括“精准结构”京东等。资料显示,景林一季度加仓京东、拼多多、好未来等14家公司,这些“加仓股”成为景林二季度浮盈的主力军。

澄海股票配资  景林一季度末持仓京东市值2.04亿美元,为景林第三大重仓股。景林曾于2016年四序度清仓京东,今后于2019年三季度建仓106.31万股,本年一季度大手笔加仓424.74万股,这相对于2019年底持仓增幅达539.97%(见附图),是其持仓过亿股中加仓幅度最大的公司。自景林于客岁下半年“重新”结构京东以来,京东股价即开启了强势反弹,2019年三季度~本年二季度末,已经翻倍。本年二季度京东股价上涨48.59%,景林或浮盈1亿美元。

澄海股票配资  附图景林持股京东数据图

  别的,景林一季度加仓幅度较大的,如增仓115.74%的拼多多、增仓20.69%的Facebook、增仓10.68%的SEA等均迎来30%~140%不等的不俗涨幅。(见表2)

  表2 景林一季度持仓股二季度市值增长较高公司

注:仅以一季度持仓数据参考计算,不代表现实盈亏

澄海股票配资  与高瓴多股重合,操作偏向“同中存异”

澄海股票配资  “大股票”“小仓位”或致景林错失更大浮盈

  同为重仓结构美股的投资机构,景林与高瓴一季度持仓组合(74亿美元)有多股重合,且在持仓稳定的假设下,两者二季度均实现约为40%的浮盈。(相干文章可见《高瓴海外持仓曝光:二季度浮盈或超30亿美元,多只“重仓股”市值翻倍》)。

  据不完全统计,景林与高瓴本年一季度持仓组合中包括哔哩哔哩、中通、好未来等在内的16家公司重叠,对一些个股的“操作”上体现出了两者的“一致思想”,如配合加仓中通、唯品会等,配合减仓再鼎医药等。(见表3)

澄海股票配资  表3 景林与高瓴一季度配合持仓标的(部门)

澄海股票配资  但也有一些“对冲”做法。好比,在一季度,高瓴减仓了70%的“大牛股”SEA,景林对其反向增仓凌驾10%;高瓴减仓34%的好未来,景林增仓了50.33%;高瓴建仓特斯拉6831万美元,景林大幅减仓超60%——持仓市值降至1700万美元。奇妙的是,这些“对冲股”有多只个股在二季度出现较大涨幅,如特斯拉、SEA股价涨幅均实现翻倍,因此高瓴和景林在这些个股上可以说是互为“反向指标”。

澄海股票配资  进一步观察景林一季度建仓股,景林“试水”多只知名公司。数据显示,本年一季度,景林新建仓包括百度、苹果、亚马逊等科技龙头在内的13家公司,其中除百度仓位较大,为1亿美元。其余多在万万,甚至百万美元以下,如苹果、亚马逊仅为33.5万、91.6万美元,这两只股票二季度涨幅均凌驾40%,且创汗青新高。

澄海股票配资  另据观察,景林虽然与高瓴“心有灵犀”,一起踏准了Zoom等“强势股”,但景林仓位相比力低。如Zoom二季度涨幅凌驾70%,但景林只建仓了1.33万股,而高瓴持仓达619万股。

  (文中提及个股仅为举例分析,非投资发起。)

(文章来源:证券市场红周刊)


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